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septembre 2022

crise financiere

Les marchés financiers vont-ils s’effondrer ? Se dirige-t-on vers une crise d’ici fin 2022 ?

Il ne vous aura pas échappé que les perspectives économiques sont ternes depuis le début de l’année 2022. Il suffit de mettre le nez dehors, de regarder ses tickets de caisse ou ses factures pour se rendre compte que les prix ont explosé depuis plusieurs mois. Cette brutalité économique a des causes, a et aura également des conséquences majeures. L’objectif de cet article est donc de balayer les indicateurs pour tenter de comprendre la direction dans laquelle l’économie se dirige et anticiper les conséquences que cela aura sur vos finances et sur vos investissements. Quel est l’état de l’économie mondiale ? La donnée que tout le monde connait, que les médias grand public diffuse en continue est l’inflation. On le sait, celle-ci est très importante, bien plus importante que ce que les citoyens sont à même d’accepter, bien plus importante que l’objectif que se fixe ceux qui tentent de la gérer, je veux parler des banques centrales. Ce sont elles qui en fonction de données économiques vont prendre des mesures pour la piloter avec un objectif, se situer autour de 2% d’inflation. Pour rappel, les derniers chiffres de l’inflation communiqués sont les suivants : Nous ne sommes pas meilleurs que les autres en France, seul le bouclier tarifaire énergétique stoppe l’hémorragie de la hausse des prix mais cela creuse cependant celle de la dette. Le problème des chiffres de l’inflation est que cette donnée est “en retard”. Lorsqu’on constate que le chiffre est haut ou en hausse, les prix ont déjà augmenté, le mal est fait. Pour anticiper, nous allons donc regarder d’autres indicateurs considérés comme “leader” afin de voir si nous pouvons comprendre la tendance des prochains mois : les PMI. C’est un indicateur de la santé économique d’un secteur, ils sont classés en 2 grandes catégories : les produits et les services. Grâce à ces 2 données, nous avons une vision assez globale de l’état de santé de l’économie d’un pays. Ci-dessus, cette “map’ représente le “PMI Manufacturing” des principaux pays dans le monde classé par région, c’est-à-dire les produits. Il est composé de 5 grands indicateurs : nouvelles commandes, niveau des stocks, production, livraisons des fournisseurs et situation de l’emploi. On peut donc avoir une vision de l’état de santé de la production d’un pays à un instant T en observant ce tableau. Plus la case d’un pays est vert foncé, plus le PMI est haut avec une activité manufacturière qui tourne à plein régime. A contrario, plus la case devient rouge, plus cette activité est en baisse de régime. On dit alors qu’elle se contracte. Il y a une seule observation à faire ici : tous les pays du monde (exception des pays du Middle East & Africa) ont des couleurs qui rougissent ou deviennent de plus en plus vert pâle. Les économies du monde se contractent ! Pourquoi les économies se contractent ? Ce qu’il se passe aujourd’hui est encore très lié à la crise du Covid et aux premiers confinements durs de 2020, la guerre en Ukraine n’étant qu’une couche supplémentaire à un problème existant auparavant. En Mars 2020, tous les pays du monde se sont mis à l’arrêt, une grosse partie de la population mondiale s’est trouvée confinée. N’ayant rien à faire, les gens ne souhaitaient qu’une chose : Consommer Dès lors que les confinements se sont arrêtés, les gens sont sortis, ont voulu voyager, ont voulu consommer l’argent non dépensé pendant des mois, ont voulu acheter. Face à des pays ne re-démarrant pas à la même vitesse dans une économie totalement mondialisée, cela a provoqué un choc de demande par rapport à l’offre en circulation. Les usines ont mis du temps à redémarrer à plein régime, les circuits logistiques ont mis beaucoup de temps à se réguler et à se décongestionner. Conclusion : Si la demande est supérieure à l’offre, les prix augmentent. Nb : A gauche ci-dessus, l’inflation américaine qui a commencé de dériver en avril 2021 et à droite l’inflation européenne qui elle, a commencé de dériver en août 2021 (bien avant le conflit Ukraine / Russie). D’accord les prix augmentent mais pourquoi les économies se contractent ? Nous sommes dans un effet “accordéon”, c’est-à-dire qu’après avoir beaucoup consommé, sur-consommés, les gens ont eu des comportements qui se sont normalisés et ont repris leurs habitudes. Ce comportement post-Covid de sur-consommation dans un monde pas encore prêt à gérer cela a créé de l’inflation. Les gens ont ensuite commencé de réduire leurs consommations face à ces prix qui s’envolaient, certains par choix, d’autres par nécessité. La boucle est bouclée, nous nous retrouvons désormais dans une situation où les usines peuvent tourner, la logistique fonctionne, les stocks sont bons mais face à la hausse des prix que cet effet “accordéon” a généré, les gens consomment moins, les entreprises produisent moins et font moins de profits : L’offre est supérieure à la demande, les économies se contractent. Cet effet “accordéon” va mettre un peu de temps à se stabiliser. Il y a fort à parier que dans les mois qui viennent les économies vont souffrir face à cette contraction, la récession va certainement pointer le bout de son nez mais l’inflation va baisser (ce qui ne veut pas dire que les prix vont baisser, les augmentations vont juste ralentir). Ensuite, les économies repartiront de l’avant avec une demande des consommateurs qui recommencera, etc etc. Petit à petit, les mouvements dans un sens ou dans l’autre seront moins brutaux jusqu’à retrouver une stabilité totale, sauf autre événement majeur. Sauf autre événement majeur comme un manque de gaz cet hiver ? La crise énergétique de 2022 L’objet de cet article et de ce blog n’est pas de traiter des problèmes de livraison de gaz donc je ne m’étendrai pas sur le sujet. Cependant je suis obligé d’en parler car cela a un impact sur l’économie aujourd’hui. Face à ce risque de pénurie, les prix s’envolent (loi de l’offre et de la demande) ce qui alimente l’inflation. En réponse aux sanctions européennes, la Russie répond

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6 solutions de placements financiers pour payer moins d’impôts en 2022

Lorsque l’on cherche à réduire son impôt, l’immobilier et les placements financiers sont les 2 grands domaines que l’on peut observer pour arriver à son objectif. L’un ou l’autre pourra ensuite être choisi en fonction des préférences de chacun mais SURTOUT du besoin. En France, le système de défiscalisation est une grosse caisse à outils et en fonction de ce que vous voulez faire, il vous faudra vous munir du matériel adéquat. L’Etat met en place un grand nombre de solutions de placements financiers permettant de réduire votre impôt mais gardez en tête que l’administration possède toujours un objectif en faisant cela, le plus souvent soutenir un secteur économique ou motiver la circulation de votre argent dans l’économie. La recette magique qui consisterait à défiscaliser en plaçant de l’argent sans risque et disponible à tout moment n’existe pas. L’objectif de cet article est donc de lister les différentes solutions qui s’offrent à vous pour réduire votre fiscalité grâce à des placements financiers. IMPORTANT : Le listing qui va suivre n’est pas exhaustif et n’est pas un conseil de placement. Certaines des solutions ci-dessous sont complexes à mettre en œuvre ou présentent un niveau de risque ou des contraintes importantes. Regarder l’économie d’impôts est une chose mais il sera nécessaire de regarder chaque placement de manière globale pour peser les avantages, les inconvénients et les risques de chacun. Chaque cas est différent, en cas de besoin une étude personnalisée peut être menée. Investir dans un Plan d’Épargne Retraite (PER) Probablement le plus connu de tous, le Plan d’Epargne Retraite est intéressant pour l’Etat car il vous oblige à bloquer votre argent pour une période longue (sauf quelques cas de déblocage anticipé). Ouvrir un PER, c’est donc s’engager dans la durée mais c’est aussi garder la main sur ce que vous voulez investir. Un PER est comparable à une assurance vie car ce qu’il y a à “l’intérieur” est très similaire, seule l’enveloppe fiscale qui est autour est différente. Vous pouvez donc décider d’exposer votre argent à des secteurs comme l’innovation, l’écologie, les énergies,… ou encore laisser votre argent en fond euros donc ne pas l’exposer aux marchés financiers. L’avantage fiscal dépend de ce que vous gagnez et de vos versements ! Admettons que vous gagniez 40 000 € annuel, vous devez payer des impôts sur 40 000 €. Si vous versez 5000 € cette année sur un PER, vous ne paierez l’an prochain des impôts que sur 35 000 € (40 000 € de revenus moins les 5000 € de versement) Si votre tranche marginale d’imposition est à 30 %, vous économiserez donc 30% de 5000 € sur vos impôts de l’an prochain soit 1500 €. Le piège du PER est l’imposition des sommes à la sortie. En effet, lorsque vous sortirez ces 5000 € de votre PER plusieurs années après, alors cette somme viendra s’additionner à vos revenus du moment. Si vous gagnez toujours 40 000 € annuel et que vous récupérez 5000 € du PER, alors l’année suivante vous paierez des impôts sur 45 000 €. Cela impactera négativement vos impôts du même montant que le gain réalisé lors du placement soit 1500 €. Opération inutile ! Il faut donc pour qu’un placement sur un PER soit efficace, veiller à ce que votre taux d’impôts soit supérieur lors du versement que lors du retrait. Vous pouvez verser autant d’argent que vous voulez sur un PER mais passé un certain montant versé annuellement (qui dépend de vos revenus), l’avantage fiscal s’éteint. Nb : Pour plus de détails sur le PER, je vous invite à aller lire ou relire l’article suivant qui détaille tous les mécanismes de ce placement. Investir dans un Fond d’Investissement de Proximité (FIP) A travers les FIP, l’objectif de l’Etat est de soutenir l’investissement dans les PME régionales. Pour investir dans un FIP, il vous faut sélectionner un partenaire intermédiaire qui va constituer un fond de placement. C’est finalement l’étape la plus importante car c’est ce qui donne un gage de qualité à l’investissement et une certaine maîtrise du risque. Cette société intermédiaire va donc créer un fond auquel il sera possible de souscrire pendant une durée définie sur l’année en cours (vous ne souscrivez pas dans le même fond si vous investissez cette année ou l’an prochain). Avec les sommes récoltées, la société va ensuite prêter sous forme d’obligations cet argent à des PME qu’elle sélectionne (et avec des critères de taille définis par l’Etat). Ce fonds a vocation à vivre pendant une durée de minimum 5 ans et jusqu’à 9 ans pour certains. A terme le fond est dissous, les PME remboursent leurs obligations avec soit un gain, soit une perte (si la PME a performé il y aura un gain, si la PME a fait faillite il peut y avoir perte totale du capital). Face à ce risque important lié au fait que l’investissement soit réalisé sur des petites entreprises, il est primordial de choisir le bon intermédiaire qui saura diversifier votre placement et sélectionner les bonnes PME ! Dans ce genre d’investissement le gain fiscal est à l’origine de 18 % mais augmenté à 25 % depuis 2021 et pour le moment jusqu’à fin 2022 (le taux est défini chaque automne lors du vote de la loi finance par le parlement). Pour les FIP Corse ou les FIP Outre-Mer, l’avantage fiscal est même porté à 30 %. Vous investissez 10 000 € en FIP Outre-Mer, vous économiserez 3000 € d’impôts l’an prochain, tout simplement ! De plus, les potentiels gains sont exonérés d’impôts. Si vous récupérez 15 000 € à la dissolution du fond, les 5000 € de gain sont défiscalisés (hors prélèvements sociaux). Ce genre d’investissement est par nature risqué, il est donc important de tout mettre dans la balance avant de se lancer. Enfin, le montant maximal que vous pouvez investir chaque année est variable que vous soyez célibataire (12 000 € maximum) ou un couple (24 000 € maximum). Investir dans un Fond Commun de Placement dans l’Innovation (FCPI)

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