Nous allons parler dans cet article d’un investissement que beaucoup imagine réservé à une élite fortunée, d’un placement que beaucoup imaginent “cool” mais plutôt méconnu.
On dit du vin qu’il est l’or liquide !
L’or se comporte de manière totalement décorrélé des marchés financiers d’où son nom de valeur refuge. Et si le vin en était une aussi ?
Très clairement cette classe d’actif est réservée à la diversification et ne doit pas avoir une place trop prépondérante dans votre patrimoine (5 à 10 % maximum).
Au-delà de l’investissement classique, le vin peut vous permettre de défiscaliser. Qui dit mieux ? Du vin pour alléger sa note fiscale 🙂
Défiscaliser ou investir dans le vin, voyons comment…
Investir dans le vin
Commençons déjà par la forme la plus simple, acheter des bouteilles pour faire une plus-value.
Tout d’abord il faut comprendre qu’aller au supermarché en bas de chez vous ou chez votre caviste ne sera pas suffisant pour faire un investissement dans le vin. Il vous faut trouver des bouteilles qui seront désirables par les consommateurs dans le temps, qui ont donc un potentiel de bonification.
Parmi les bouteilles ayant un potentiel de revalorisation, nous pouvons classés les domaines desquels elles proviennent en 3 grandes catégories :
1️⃣ Les pépites, qui sont des vins entre 30 et 80 €, qui progressent au fur à mesure des millésimes, dont l’espoir est grand pour les prochaines années mais où tout reste à faire.
👉 Potentiel important, risque important et risque de liquidité fort (Facilité à revendre les bouteilles).
2️⃣ Les stars qui sont déjà des vins confirmés entre 80 et 200 €. Les gains potentiels et les risques sont ici modérés.
3️⃣ Les légendes, qui sont des vins vendus à plus de 200 €, très rares, souvent déjà réservés avant même la mise en bouteille.
Le niveau de risque est ici plus faible, le potentiel de prise de valeur relativement connu car constaté d’année en année. Ces bouteilles sont souvent très prisées et relativement simples à revendre.
Faire sa cave d’investissement seul
Investir seul vous imposera de connaître suffisamment le vin pour bien appréhender les différents éléments exposés plus haut.
L’énorme avantage est de pouvoir y aller progressivement ! Vous pouvez acheter 1 ou 2 bouteilles par mois, un peu comme si vous faisiez votre versement programmé sur votre assurance vie.
Les inconvénients sont multiples :
👉 Le stockage, car un vin ne doit pas être conservé dans n’importe quelle condition (13°C, à l’horizontal, dans le noir),
👉 L’accès aux vins prisés va être complexe (Il y a un métier qui s’appelle “acheteur international” dans le monde du vin, ce n’est pas pour rien…)
👉 La difficulté de résister à s’ouvrir une bonne bouteille ? 😂
Se faire accompagner pour se créer une cave
La méthodologie est la même, c’est vous qui choisissez les vins que vous voulez acheter sauf que vous passez par une plateforme en ligne spécialisée pour le faire.
Bien souvent, vous pouvez plus facilement avoir accès à des vins rares et ils peuvent être stockés pour vous.
Donner mandat pour se créer une cave
Cette troisième méthode est différente et probablement la plus simple pour se constituer une allocation patrimoniale autour du vin.
Vous donnez mandat à une société spécialisée pour vous constituer une cave. Le ticket d’entrée est souvent assez élevé (10 000 € minimum) mais ce sont eux qui s’occupent de sélectionner les vins, de les stocker, de surveiller le marché et de les revendre au moment opportun. Une vraie gestion d’investisseur !
Peu importe la méthode choisie, si vous souhaitez vous faire livrer vos bouteilles pour les consommer et ne pas profiter de la revente, vous gardez la main. Ce sont vos bouteilles !
Objectif de rentabilité ?
Si vous décidez de faire votre cave sans mandat, c’est vous qui sélectionnez les bouteilles. Il n’y a donc aucun objectif de rentabilité, vous êtes seul maître à bord. Cette rentabilité pourra être exceptionnelle comme négative en fonction de vos choix.
Pour que l’investissement soit réussi, les vins doivent être revendus à leur apogée, certains après 5 ans, d’autres après 10 ou 15 ans. C’est à vous de suivre le marché et les cours du vin pour le savoir.
A contrario, si vous donnez mandat à une société de gestion pour vous créer une cave, vous pouvez prétendre à une rentabilité cible, la plupart visant du 5 % net de frais par an.
Une maison de gestion ne sélectionne pas des vins dont elle sait que l’apogée est supérieur à 8 ans pour ne pas immobiliser votre argent sur de trop longues durées. Certaines bouteilles seront revendues après 5 ans, d’autres après 6 ans, etc etc pour qu’au final votre investissement redevienne financièrement liquide aux environs de la fin de la 8ème année.
A vous de définir quelle est votre approche, l’option sous mandat étant la plus déléguée et la plus fiable pour tirer une performance de cet investissement.
La fiscalité du vin
Le vin est considéré comme un bien meuble et bénéficie d’une fiscalité spéciale en ce qui concerne les plus values.
👉 0 % d’imposition sur des ventes unitaires au-dessous de 5 000 € ainsi que la possibilité de faire plusieurs ventes de 5 000 € / jour si on justifie d’un acheteur différent à chacune des ventes.
👉 Pour les ventes au-dessus de 5 000 €, les plus-values sont taxables à l’impôt sur le revenu au taux de 19 % et aux prélèvements sociaux au taux de 17,2 %.
Pour un investisseur lambda qui investit quelques milliers d’euros ou même un travers un mandat de quelques dizaines de milliers d’euros, il est donc tout à fait possible de vendre ses bouteilles en plusieurs ventes et donc avec une exonération d’impôts sur les plus-values.
Défiscaliser grâce au vin
Pour les mêmes raisons que celle évoquée depuis le début de cet article, défiscaliser grâce à l’investissement dans le vin doit se faire avec une part réduite de votre patrimoine. Gardez en tête qu’il s’agit d’un placement diversifiant, dit alternatif.
De plus, défiscaliser (que ça soit grâce au vin ou non) doit répondre à un besoin patrimonial global.
Après ces petits rappels, nous pouvons nous pencher sur le fonctionnement de la défiscalisation grâce à l’investissement dans le vin.
Acheter des bouteilles ne marche pas dans ce cas précis, il vous faudra forcément passer par un intermédiaire.
Cet intermédiaire va donc créer une société tous les ans avec des statuts précis et avec une date de liquidation déjà définie (environ 8 ans).
1️⃣ Étape 1 : Une société qui est une PME est créée par l’intermédiaire négociant. En tant que PME, cette société est rendue éligible à la réduction d’impôt pour les souscripteurs dans le cadre de la loi Madelin IR/PME (A l’heure actuelle 25 % de réduction d’impôt sur les sommes souscrites).
2️⃣ Étape 2 : Les investisseurs déposent de l’argent dans cette société, ils deviennent donc actionnaires.
3️⃣ Étape 3 : A la fin de la période de souscription prédéfinie, la société va investir la majeure partie des sommes en achetant des bouteilles en suivant la même logique que celle exposée plus haut. Une partie de l’argent est conservée pour payer les frais sur plusieurs années de détention, stockage, assurance.
4️⃣ Étape 4 : Au même titre que pour l’investissement sous mandat, la société revendra les bouteilles au fur et à mesure lorsqu’elles arriveront à maturité.
A terme tout est vendu, la société est liquidée, l’argent est rendu aux investisseurs avec un objectif de plus value d’environ 5 %.
Bien évidemment le risque de perte en capital existe, comme dans tous les investissements.
Au niveau de l’imposition, il n’y a pas d’exonération possible dans ce cas de figure. En effet vos plus values potentielles seront imposées à la flat taxe, c’est à dire 30 %.
Diversifier votre patrimoine grâce au vin
A ce stade, vous avez compris que le vin est et restera un investissement de diversification. Il ne conviendra pas à ceux qui débutent la constitution de leur patrimoine et sera à utiliser avec parcimonie pour ceux en ayant un plus conséquent.
Investir dans le vin reste risqué malgré l’expérience acquise au fur et à mesure des années. Bien qu’une bouteille de Château Petrus à son apogée se vende très bien depuis de longues décennies, ce n’est plus forcément le cas lorsque la maturité du vin est passée.
Investir dans cet “or liquide” est donc une affaire de professionnel ou d’amateur éclairé. Si vous souhaitez le faire seul, c’est tout à fait possible mais formez vous ! A contrario donner mandat à un intermédiaire pour investir dans des bouteilles ou une société vous permettant de défiscaliser peut être plus sécurisé.
Pour conclure, je vous préconise plus que jamais de vous faire accompagner dans votre stratégie. Chaque cas est différent et nécessite une analyse précise de votre situation et de vos objectifs.
Cet article n’est donc pas un conseil en investissement financier mais bien une source d’informations vous permettant d’y voir plus clair et de vous faire avancer dans votre compréhension du monde de l’investissement.
Si vous souhaitez une étude personnalisée, n’hésitez pas à me contacter !
