Comme tout le monde le sait, investir sur les marchés financiers présente un risque de perte de tout ou partie de son capital.
On dit souvent que l’investissement a 2 faces : La face “Risque” et la face “Rendement”. La recherche de rendement est toujours corrélée à un risque potentiel. C’est-à-dire que si vous misez sur la bonne action au bon moment vous pouvez faire un x2/x3 mais si vous misez sur la mauvaise, ce x2/x3 peut se transformer en division.
À ne pas faire !
Certains ont gagné des fortunes, d’autres ont tout perdu en fonctionnant de la sorte. L’un des exemples les plus marquants de ces dernières décennies est Eurotunnel.
Au début des années 90, la société Eurotunnel en charge de la fabrication et de l’exploitation du tunnel sous la Manche fait face à des pertes abyssales. S’en suivront des malversations dans les bilans comptables pour masquer la réalité ainsi que plusieurs augmentations de capital ouvertes à tous. Les banques, les courtiers et tous les intermédiaires ont alors vendu des actions Eurotunnel à tout un tas de personnes croyant au projet et pensant faire fructifier les économies d’une vie. Ils ont tout perdu !
Au début des années 90, l’action valait plus de de 14 € (100 francs) et s’est effondrée à 0,52 € au début des années 2000.
Pourquoi je vous parle d’Eurotunnel ? Car à l’époque beaucoup des investisseurs qui ont tout perdu avaient placé 100% de leur capital sur cette société.
Exemple : Didier qui avait 100 000 € à placer au début des années 90.
👉 S’il avait placé 100 000 € sur des actions Eurotunnel, son capital 14 ans après aurait été de 3700 € environ, soit une perte de 96 300 €.
👉 Si Didier avait réparti ces 100 000 € sur 20 entreprises différentes, il n’aurait eu que 5000 € investi chez Eurotunnel. Son capital sur cette action se serait transformé en 178 € soit une perte de 4832 € “seulement”. Le reste de son capital aurait certainement profité du boom d’internet à la fin des années 90 et aurait augmenté.
Voilà ce qu’est une allocation d’actifs : NE JAMAIS mettre tous ses œufs dans le même panier !
L’allocation d’actif consiste à dire comment je dois diversifier mes placements !
Alors nous pouvons facilement comprendre pourquoi c’est important mais la question désormais est de savoir comment se créer cette allocation d’actifs.
Grands principes
Sur le long terme, une grosse partie de la performance d’un portefeuille provient avant tout de l’allocation d’actifs, cette première étape est donc absolument fondamentale. Face à la multitude d’options et de stratégies d’investissements possibles, l’investisseur se retrouve devant des questions assez complexes :
👉 Lequel de ces actifs produira le meilleur rendement ?
👉 Quelle répartition choisir ?
👉 Quel niveau de diversification suivre au sein de chaque classe d’actifs ?
👉 Quel niveau de risque suis-je prêt à supporter ?
👉 Quel est mon horizon de temps ?
La répartition est donc une décision assez complexe et largement basée sur des éléments personnels et sur les objectifs patrimoniaux recherchés. Elle peut en effet varier en fonction de la durée de placement, de l’âge ou encore de la situation familiale. Il est donc nécessaire de définir votre propre profil investisseur car cette répartition doit se faire de manière rationnelle.
Raisonner en patrimoine total
La première grande étape est de raisonner en patrimoine total NET.
Il s’agit de lister l’intégralité de ce que vous possédez dans les 5 classes d’actifs ci-dessous (Attention une voiture de tous les jours, un Iphone 13, un ordi,… ne sont pas des actifs patrimoniaux 😀)
1️⃣ Immobilier : Résidence principale, résidence secondaire, locatifs, SCPI, crowfunding, investissement dans des foncières.
Pour l’immobilier à crédit (Physique ou SCPI), il ne faut prendre en compte que la partie nette, c’est-à-dire la différence entre ce que votre bien coûte et ce que vous devez encore à la banque.
2️⃣ Obligations : Fond euros d’assurance vie, Unités de compte obligations des assurances vie, Obligations détenues en direct
3️⃣ Actions : Actions ou ETF détenus sur un PEA, un compte titre ou une assurance vie
4️⃣ Liquidités : Argent disponible sur vos livrets et comptes courant
5️⃣ Autres : Investissement en crypto, or, vin, art, voitures de collection,…
Il est ensuite très difficile, voire impossible de déterminer une répartition type. Comme vu plus haut, cela dépend de multiples facteurs qui vous sont propres.
De plus si vous héritez par exemple d’un appartement, il serait stupide de le vendre uniquement parce que votre allocation d’actifs est décalée. Ou si vous n’avez pas encore d’immobilier, il s’agira d’adapter cette allocation à votre cas personnel.
Ce n’est pas suffisant !
Effectivement cette répartition n’est pas suffisante !
On comprend par exemple que l’on doit placer un pourcentage de son patrimoine dans des actions (20 % dans l’exemple ci-dessus). Mais si ces 20 % représentent 20 000 €, comment les répartir ? Il ne s’agit pas de placer les 100 % sur des actions Airbus parce que vous y travaillez ou sur des actions Tesla parce qu’un voisin vous a dit que c’était bien.
L’immobilier :
Commencez par acheter un bien immobilier que ce soit pour une résidence principale ou pour du locatif, là n’est pas la question.
Au sujet des autres investissements immobiliers (SCPI, crowfunding ou foncière), ils peuvent faire partie d’une stratégie pour compléter cette poche d’actifs. Encore une fois si vous utilisez un des ces 3 compléments, il est intéressant de diversifier. Au lieu d’investir dans une SCPI, il sera toujours mieux de découper sa somme en 3 et d’investir par exemple dans 3 sociétés différentes exerçant dans des domaines différents.
Les liquidités :
La règle veut que l’on ait de quoi vivre quelques mois sur cette poche afin de pouvoir faire face à un imprévu (3 / 6 / 12 mois en fonction de votre situation).
Autres :
Il n’y a pas vraiment de règles pour cette classe d’actifs mais 2 vérités :
👉 Soit l’investissement est peu liquide et donc difficilement transformable en argent en quelques jours (Art, voitures de collections), ce qui entraîne que cela doit être de l’argent dont vous n’avez absolument pas besoin. De plus, il s’agit là de placement où l’on mise uniquement sur une potentielle plus value à la revente et qui ne rapporte rien tous les mois.
👉 Soit l’investissement est très risqué (Crypto-monnaie), ce qui entraîne un risque de perte en capital très gros. La règle est donc la même, investir X milliers d’euros dans une crypto est toujours plus risqué que d’investir 10% de X milliers d’euros dans 10 crypto-monnaies différentes.
Actions et obligations :
Généralement on peut traiter ces 2 classes d’actifs en parallèle mais la règle est la même que pour le reste : Diversifier !
Il existe des sociétés cotées en bourse en Europe, au Etats-Unis, en Asie, au Canada… Celles-ci sont exposées à des monnaies différentes que ce soit l’Euro, le dollar, le yen,..
Pour finir chaque entreprise à son secteur d’activités : Bancaire, pétrolière, technologie,…
Toute la réflexion consiste à effectuer la meilleure répartition en fonction de ces données.
Voici ci-dessous un exemple qui n’est en rien une vérité absolue. Au sein de chaque poche, il faudra ensuite définir quelles entreprises acheter pour répartir le secteur d’activités.
Pour aller plus loin !
Ce qui vient d’être exposé dans cet article est clairement le minimum pour avoir une allocation d’actifs digne de ce nom.
Il existe cependant une technique pour encore aller plus loin qui consiste à découper certaines poches en plusieurs sous groupes pour séparer ce qui relève de l’investissement long terme, moyen terme et court terme.
👉 Long terme : Vision 10 ans minimum => Préparation de la retraite
👉 Moyen terme : Placement de 1 semaine à 1 an => Position trading
👉 Court terme : Placement journalier => Trading
Contrairement à ce que l’on peut penser cette technique n’expose pas beaucoup plus au risque car il s’agit là encore de bien découper les sommes allouées à chaque groupe. De plus, des outils existent pour ne pas se retrouver à subir de grosses pertes (Stop loss par exemple).
Cependant cela prend plus de temps et nécessite une plus grosse expérience.
Conclusion
Créer son allocation d’actifs est un exercice complexe et nécessitant une réflexion approfondie de votre situation.
Vous l’aurez compris, il ne s’agit pas d’acheter tel ou tel actif sans se poser de questions mais bien d’avoir une vision globale et long terme de sa manière d’investir.
Encore une fois, la chance peut amener une personne à faire un x2/x3 (ou même un x10 avec les cryptos) mais sur un horizon de temps long terme, celui qui gèrera son patrimoine grâce à une allocation d’actifs saine et rationnelle sera toujours gagnant.
C’est pourquoi le plus important réside dans le fait que l’éducation financière fasse partie intégrante de votre projet. Cet article n’est en aucun cas un conseil en investissement, chaque cas est différent, spécifique, et nécessite une analyse précise de votre situation.
Si vous voulez enfin passer à l’action et maîtriser les bases de l’investissement pour vos premiers placements rentables avec mon aide, on peut en parler ensemble.
