Comme tout le monde le sait, le Covid-19 a mis le monde à l’arrêt en 2020. La reprise qui s’en est suivie a entraîné le monde dans un déséquilibre important du marché de l’offre et de la demande pour les biens et les services.
Ce déséquilibre a entraîné ce que nous avons tous vu, de l’inflation ! C’est-à-dire une hausse des prix de l’alimentation, des énergies, des services ou encore de produits manufacturés.
En France, l’inflation a atteint un pic de 2,8 %, sommets non touchés depuis la crise de 2008. La zone Euro dans son ensemble est encore moins bien lotie avec une inflation de 4,1 % mesurée en octobre 2021.
Aux Etats-Unis, pays dont l’économie reste la locomotive du monde, l’inflation est de 6,8 % en novembre 2021, valeur non vue depuis 40 ans.
Concrètement nous le voyons tous ! Les prix s’envolent !
Cela veut tout simplement dire que votre argent d’aujourd’hui vaut moins cher que votre argent d’hier !!!
Ce déséquilibre de l’offre et de la demande est une première partie de l’explication mais il en existe une seconde.
Politique des banques centrales
Pour soutenir l’économie et la mise à l’arrêt du monde, la banque centrale européenne (BCE) et la banque centrale américaine (FED) ont décidé d’injecter massivement de l’argent : faire tourner la planche à billets ! En vrai ce sont de simples jeux d’écriture comptables, il n’y a pas d’impression de billets à proprement parler.
En réalité, une banque centrale rachète aux investisseurs des dettes privées ou des emprunts d’État. Elle restaure ainsi leur liquidité afin qu’ils puissent prêter davantage aux acteurs économiques que sont les ménages et les entreprises. L’objectif d’une banque centrale est donc de stimuler la croissance.
Indirectement ce mécanisme revient à créer de la monnaie par le rachat de dettes.
Sauf qu’à en abuser, une monnaie créée sans modération n’inspire plus confiance. L’argent perd sa valeur, les prix montent et l’inflation attaque le pouvoir d’achat des citoyens.
La boucle est bouclée ! C’est un résumé rapide mais plutôt juste de la situation actuelle.
Maîtriser l’inflation
Maîtriser l’inflation fait partie des objectifs des banques centrales. Pour cela, elles disposent de 2 moyens qui sont :
👉 Restreindre les rachats de dettes, ce qui reviendrait à revenir sur une politique mise en place après la crise de 2008 et amplifiée lors de la crise du Covid. C’est aujourd’hui ce qui maintient l’économie sous perfusion, ce qui a permis un tel rebond après le confinement de début 2020.
Réduire ces rachats impliquerait une baisse de l’aide des banques centrales dans la reprise économique. Mais l’économie actuelle est-elle suffisamment robuste pour voler de ses propres ailes ?
👉 Augmenter les taux directeurs et notamment le taux de refinancement qui correspond au taux d’intérêt auquel les banques commerciales empruntent leurs liquidités. Si ce taux augmente, les banques prêteront de l’argent aux particuliers et aux entreprises à des taux plus élevés. Cela engendre mécaniquement moins de crédit et donc moins de croissance économique.
Dans les 2 cas, c’est un frein au développement économique et surtout un danger pour les états. En relevant les taux ou en limitant les achats de titres, les banques centrales peuvent également faire augmenter le coût de la dette des États. Une augmentation trop élevée des taux pourrait rendre insoutenable la dette de certains États et provoquer un défaut souverain.
La ligne est donc très très fine !!!
Où en est-on aujourd’hui ?
Le discours officiel est depuis plus d’un an : l’inflation n’est dû qu’au déséquilibre de l’offre et de la demande et non à la politique accommodante des banques centrales.
Donc tout ceci est transitoire et rentrera naturellement dans l’ordre après la crise du Covid.
Cependant depuis quelques semaines, le mot transitoire est utilisé de manière beaucoup plus délicate et certaines actions commencent à être discutées.
La FED et la BCE ont en effet annoncé commencer à réduire leurs achats d’actifs et pour la FED prévoir des augmentations de taux progressifs ces prochains mois / années.
Pour faire simple, le maître mot est : pas de sur-réaction.
La peur de paralyser l’économie et d’emmener le monde dans une crise économique est bien réel.
Personne n’a vraiment la réponse de qui a raison ou de qui a tort.
Pour résumer, gérer car trop d’inflation est nocif pour tout le monde OUI.
MAIS le faire en actionnant des leviers progressivement car ceux-ci peuvent également être contre productif.
L’économie est prospère oui mais tout ce château de cartes est fragile. Dans ce cadre là, il est primordial de s’adapter, de protéger son pouvoir d’achat en utilisant des placements rentables et de maîtriser son patrimoine en résonnant plus que jamais “allocations d’actifs”.
Que faire ?
Nous sommes à notre niveau plutôt spectateur de tout cela. Notre seule possibilité est de s’adapter en fonction de ces données dans le seul but de protéger notre pouvoir d’achat et ne pas laisser cette inflation nous ruiner petit à petit.
Selon cet article des Echos, nous pouvons voir que les estimations de la banque centrale européenne pour 2022 sont d’une inflation de 3,2 % dans la zone Euro. Si l’on associe ces chiffres à ceux de cette année, on peut en conclure que la dérive est encore en cours.
Placer son argent à 0,5 % sur un livret A alors que l’inflation est estimée à 3,2 % en 2022 revient à accepter le fait de perdre 2,5 % de son capital lorsque vous le confier à votre banque.
Pour se protéger de l’inflation, il est conseillé d’associer plusieurs stratégies afin de ne jamais mettre tous ses œufs dans le même panier.
Voici les principales stratégies :
L’or est à quantité limitée dans le monde et n’est pas imprimable, sa valeur ne peut pas être manipulée par une banque centrale.
Le cours de l’once d’or (31 grammes) a progressé de plus de 20 % entre janvier et août 2020, au plus fort de la crise du Covid. De même, les cours de l’or se sont envolés lors de la crise des subprimes : entre janvier 2008 et août 2012, la valeur de l’or a ainsi progressé de près de 100 %. Cependant l’or ne génère aucun revenu, il faut l’acheter, le stocker puis le revendre pour générer la plus value.
A savoir : L’or peut être acheté physiquement ou “en papier” via un un compte boursier ou un contrat d’assurance vie.
L’immobilier est une excellente valeur refuge. Pour résister à une crise, il convient bien évidemment d’acheter de l’immobilier de qualité à un endroit où les français auront toujours besoin de se loger. De plus, il est primordial d’acheter à taux fixe et non à taux variable (même si très rare en France). Si les taux des banques centrales se mettent à dériver, les taux des crédits dériveront également.
Quand bien même le prix de votre immobilier se mettrait à chuter, un investissement locatif de qualité continuera à vous faire percevoir des loyers.
A savoir : De la même manière que l’or, investir dans l’immobilier papier à travers des SCPI de qualité peut constituer une stratégie intéressante.
Les titres de sociétés cotées peuvent être une très bonne option. Acheter une action d’une société qui ne dépend pas de l’état, c’est un acheter une part d’une entreprise qui a une valeur intrinsèque. Je pense à des sociétés comme Air Liquide, Essilor, Pernod Ricard ou encore LVMH. Il convient d’éviter les entreprises ayant des prix régulés par l’État ou dans laquelle l’État est actionnaire.
La crise de mars 2020 a contraint beaucoup d’entreprises à couper la distribution de dividendes. Nombreuses sont celles qui ont continué à les verser à ses actionnaires comme si rien ne s’était passé.
Les devises étrangères des pays qui n’ont pas injecté des quantités astronomiques d’argent dans leur économie ces dernières années.
Les 2 pays réputés pour la qualité de leur monnaie sont la Suisse avec le franc suisse et la Norvège avec la couronne norvégienne.
Par curiosité, allez regarder le cours de l’euro vs le franc suisse depuis le 1er janvier de cette année, date à laquelle l’inflation a commencé à arriver. Même constat pour la couronne norvégienne.
Le Bitcoin peut également faire partie de la stratégie. Bien que plus spéculatif, le Bitcoin est considéré comme l’or numérique car sa quantité est limitée (21 millions de Bitcoin). Il a donc une valeur intrinsèque que la communauté lui confère et qui ne peut pas être manipulée.
A éviter
Vous l’aurez compris, pour se protéger de l’inflation il est nécessaire d’éviter les placements classiques.
Les différents livrets type livret A, PEL ne vous seront d’aucun secours. Idem pour les fonds euros d’assurance vie.
Dans le contexte actuel, ces placements vous font perdre de l’argent tous les jours !
Conclusion
En matière de placement financier, une expression dit “achetez la peur, vendez l’euphorie”. Dans des contextes compliqués, la plupart des gens vont transférer leurs économies sur des placements jugés sûrs (les livrets bancaires).
C’est bien souvent l’inverse qui est préconisé et c’est pourquoi vous avez pu voir qu’en 2020, les riches sont devenus encore plus riches.
C’est dans ces moments-là qu’il est primordial d’être accompagné, de prendre du recul face à la situation et qu’il est recommandé d’investir dans des placements QUALITATIFS. Ce sont ces moments qui peuvent faire la différence. Bien évidemment, faire n’importe quoi peut vous faire perdre beaucoup.
Au contraire, lorsque tout va bien et que “la masse” reprend le goût de s’exposer aux placements, les personnes accompagnées auront tendance à se retirer jusqu’à attendre la prochaine opportunité.
Tout ceci est relativement complexe mais au combien important. C’est pourquoi il est très important de se former, d’analyser, de comprendre et même de se faire conseiller.
Encore une fois, le plus important réside donc dans le fait que l’éducation financière fasse partie intégrante de votre projet. Cet article n’est en aucun cas un conseil en investissement, chaque cas est différent, spécifique, et nécessite une analyse précise de votre situation.
Si vous voulez enfin passer à l’action et maîtriser les bases de l’investissement pour vos premiers placements rentables avec mon aide, on peut en parler ensemble.
