Si nous demandions aux français de citer pour eux le produit d’investissement qu’ils trouvent le plus nébuleux, nul doute que le plan d’épargne retraite serait à minima dans le trio de tête.
Comme son nom l’indique, sa vocation première est de permettre aux épargnants de se constituer une épargne complémentaire pour leur retraite. Mais pas que…
Son origine remonte à quelques décennies et autant il y a eu de gouvernements depuis sa création, autant il y a de versions et d’adaptations (PER, PERCO, article 83, Madelin, PREFON).
Ce sont tous des produits entrant dans la catégorie des plans d’épargne retraite avec des règles différentes.
Depuis le 1er octobre 2020, tous ces anciens produits ne sont plus commercialisés (ce qui ne veut pas dire que ceux existant arrêtent de fonctionner).
Cet article va donc traiter uniquement des nouveaux contrats et de l’intérêt ou non d’en avoir un dans sa stratégie patrimoniale.
Qu’est-ce que c’est ?
Le plan d’épargne retraite est un produit d’épargne à long terme visant à se constituer un complément de revenus à la retraite notamment.
Il peut être de 3 natures différentes :
- PER Individuel : C’est le PER de Monsieur Tout le Monde, ouvert à tous peu importe votre situation et peu importe votre âge (mineur y compris),
- PER collectif : Ce sont des plans d’épargne retraite mis en place par des sociétés pour leurs employés. L’employé est libre d’y verser son épargne ou des primes comme l’intéressement / participation,
- PER obligatoire : Dans ce cas, une partie de la rémunération doit obligatoirement être versée tous les mois sur ce PER. C’est souvent un élément du package salarial dans de grosses entreprises.
Comment cela fonctionne-t-il ?
Le principe est le même que pour une assurance vie. Au sein d’un contrat PER, vous avez le choix entre 2 types de placements :
- Fond euros : Peu rémunérateur et non risqué,
- Unités de Compte : Plus rémunérateur avec plus de risques.
Ces unités de compte, comme pour l’assurance vie, possèdent une note de risque et vous serez, en fonction, plus ou moins exposé aux marchés financiers et donc à des gains ou pertes importantes.
C’est toujours le principe du couple risque / rendement !
Les niveaux de rendement sont comparables à ceux d’une assurance vie, c’est-à-dire relativement faibles à l’heure actuelle sur les fonds euros et variables selon les supports d’unités de compte.
(Ex : En 2021, certains supports très exposés aux marchés financiers ont fait du +20 / +30 % mais cela ne permet pas de prédire ce qu’il en sera les prochaines années).
Enfin, comme pour une assurance vie, vous pouvez choisir une gestion libre où vous serez seul maître à bord, ou une gestion pilotée plus ou moins risquée.
Comment récupérer mon argent ?
Le PER est un plan d’épargne peu liquide. Cela veut dire que l’argent placé sur ce type de support n’est pas récupérable d’un claquement de doigt quand bon vous semble.
Le cas majeur et logique est la retraite ! Dans ce cas, en fonction du contrat, vous pourrez récupérer l’argent en capital si besoin d’un gros montant et/ou en rente viagère pour un complément mensuel de revenu.
Cependant, il existe plusieurs raisons pour lesquelles vous pouvez récupérer votre argent, les voici :
- L’invalidité (du titulaire, de son époux ou épouse, de ses enfants, de son partenaire de PACS),
- L’expiration des droits au chômage,
- Le surendettement,
- La cessation d’activité d’une activité non salariée par liquidation judiciaire,
- Le décès de l’époux ou épouse ou du partenaire de PACS,
- L’acquisition d’une résidence principale (sauf pour les droits issus de versements obligatoires).
Le PER peut-il être intéressant dans une stratégie de défiscalisation ?
La notion importante ici est la suivante : les sommes versées sur un PER sont déductibles des revenus imposables !
Autrement dit, vous versez de l’argent : vous défiscalisez !
Attention il y a un plafond de versement, vous ne pouvez pas défiscaliser de manière illimitée. Comme l’Etat sait bien le faire, les règles de ce plafond sont bien évidemment complexes et différentes si vous êtes salarié ou indépendant.
A retenir pour un salarié :
Si votre revenu était inférieur à 41136 euros en 2020, votre déduction maximale serait de 4113 euros.
Si votre revenu était supérieur, alors ce montant est égal à 10% de votre revenu (6000 euros par exemple si vous aviez gagné 60000 euros).
Vous pouvez évidemment verser plus mais vous n’aurez alors pas l’avantage fiscal qui va avec sur la partie supérieure de la somme.
Pour un indépendant, le calcul est un peu différent mais le principe est le même.
Enfin, cette stratégie n’est pas bonne pour tout le monde et c’est ce que nous allons voir désormais.
Exemple chiffré
Admettons que vous soyez un couple marié ou pacsé sans enfant ayant un revenu de 60000 euros annuel.
Votre impôt s’élèvera alors à 5843,9 euros.
Vous décidez alors de verser 6000 euros sur un PER, votre revenu imposable sera alors de 54000 euros, vous paierez donc 4043,9 euros d’impôts ! Votre économie s’élève à 1800 euros.
Fantastique me direz vous ! Mais ce n’est pas aussi simple car les sommes que vous récupérerez sont fiscalisées à hauteur de votre tranche marginale d’imposition.
Si vous achetez votre résidence principale 2 ans après et que vous avez besoin de ces 6000 euros, il viendront s’ajouter aux 60000 euros de vos revenus. Vous devrez donc déclarer 66000 euros à l’administration fiscale.
Votre impôt sera alors de 7643,9 euros soit 1800 euros de plus : Opération inutile !
Pour que le principe de défiscalisation fonctionne, il faut donc que votre tranche marginale d’imposition soit plus élevée au moment où vous versez les sommes qu’au moment où vous les utilisez.
Projetons nous à la retraite désormais. Ce couple toujours sans enfant perd 50% de ses revenus au moment de la retraite, ils touchent donc 30000 euros annuel.
Nb : Ces calculs sont naturellement simplifiés pour permettre une meilleure compréhension.
Avec 30000 euros de revenu à la retraite, leur impôt est de 1094,5 euros (Avec la base de calcul en vigueur en 2022).
Il est donc nécessaire d’ajouter ces 6000 euros retirés du PER à la totalité du revenu. Celui-ci sera donc de 36000 euros.
L’impôt sera alors de 1754,5 euros soit une augmentation de 660 euros.
Conclusion : Le gain était de 1800 euros au versement pour un coût de 660 euros au retrait. L’opération a rapporté 1140 euros.
Si vous décidez de ne pas toucher à votre PER jusqu’à la retraite, vous aurez aussi la possibilité de récupérer l’argent sous forme de rente viagère et non sous forme de capital. Ainsi vous pourrez bénéficier d’un abattement supplémentaire de 10% au moment de l’imposition.
Stratégie
De manière générale, il faut garder en tête que pour profiter pleinement d’un PER, il faut que votre imposition au moment du dépôt de l’argent soit plus élevée qu’au moment du retrait.
Une imposition équivalente engendre une opération nulle d’un point de vue fiscal.
Inversement, si votre imposition est plus faible au moment du dépôt qu’au moment du retrait alors votre opération sera perdante.
Bon à savoir : cette fiscalité n’est appliquée qu’au niveau des sommes versées. Au sujet de la plus-value potentielle, c’est la flat-tax qui s’appliquera.
Si nous reprenons notre exemple des 6000 euros : si ceux-ci se transforment en 7000 euros au fil des ans, les 1000 euros de plus-value seront taxés à 30% au moment du retrait de l’argent.
Cas d’un enfant mineur
Défiscaliser en versant de l’argent à son enfant, c’est possible !
Nombreux sont les parents qui ouvrent un placement à leurs enfants pour qu’ils aient un pécule pour démarrer dans la vie ou pour placer des sommes touchées aux anniversaires par exemple.
Verser ces sommes sur un livret ne rapporte rien ou presque mais permet à l’enfant de l’utiliser comme bon lui semble à sa majorité ou avant.
Verser ces sommes sur une assurance vie permet de faire fructifier ce capital de manière plus importe avec le même objectif d’utilisation que le livret.
Enfin verser une partie de ces sommes sur un PER peut être intéressant à plusieurs titres :
- l’enfant n’aura pas la maîtrise du placement à sa majorité et vous ne vous arracherez pas les cheveux lorsqu’il aura décidé de tout dilapider dans des jeux vidéo ou autre,
- Il pourra avoir un pécule déblocable pour financer un apport lors de l’achat d’une résidence principale.
- et surtout, les sommes que vous versez sur son PER sont défiscalisées de votre revenu.
Les mêmes choses sont à prendre en compte que celles expliquées plus haut, à savoir qu’il est nécessaire de s’assurer que votre imposition est supérieure au moment du versement que l’imposition de votre enfant au moment où il récupérera les sommes.
Si vous payez beaucoup d’impôts, il y a fort à parier que votre enfant en paiera moins que vous au début de sa carrière professionnelle lorsqu’il débloquera les fonds.
Nb : Attention au risque de requalification
L’objectif de base du PER est de préparer la retraite et non l’acquisition de la résidence principale de votre enfant.
Le risque que des aménagements soient mis en place par le législateur dans le futur existe. De plus, est ce qu’il est impossible que ce genre d’opération soit requalifiée en abus de droit fiscal ou en donation indirecte ? La réponse est oui !
En conclusion : à manier avec précaution !
Conclusion
Si réduire votre impôt fait partie de vos objectifs, le plan d’épargne retraite peut vraiment être intéressant à considérer !
Vous l’aurez compris, pour que le principe fonctionne il est nécessaire d’être clair et précis sur la durée de votre placement et l’objectif que vous donnez à la somme versée.
Définir un objectif est primordial avant tout placement mais il prend tout son sens dans le cas d’un PER. Une mauvaise stratégie et/ou un mauvais positionnement de votre objectif peut ici vous faire perdre de l’argent.
C’est pourquoi le plus important réside dans le fait que l’éducation financière fasse partie intégrante de votre projet. Cet article n’est en aucun cas un conseil en investissement, chaque cas est différent, spécifique, et nécessite une analyse précise de votre situation.
Si vous voulez enfin passer à l’action et maîtriser les bases de l’investissement pour vos premiers placements rentables avec mon aide, on peut en parler ensemble.
